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奇瑞微银拟IPO,牵出奇瑞悲情「上市往事」|车壹条

2022-11-02 23:12:00 16172

摘要:不管奇瑞徽银能否登陆A股市场,奇瑞谋求上市的决心不会改变,因为这个梦想它已经追逐了13年,期间经历波折无数,即便再有打击,对历经『沧海』的奇瑞来说也是波澜不惊了。文|欢脱兔图|来源网络整体上市梦碎后,奇瑞已经准备“各个击破”了。日前,证监会...

不管奇瑞徽银能否登陆A股市场,奇瑞谋求上市的决心不会改变,因为这个梦想它已经追逐了13年,期间经历波折无数,即便再有打击,对历经『沧海』的奇瑞来说也是波澜不惊了。

文|欢脱兔

图|来源网络

整体上市梦碎后,奇瑞已经准备“各个击破”了。

日前,证监会官网发布了奇瑞徽银汽车金融股份有限公司(以下简称奇瑞徽银)首次公开发行股票招股说明书(申报稿),拟发行新股数量不超过3.33亿股,占本次公开发行后公司股份总数的比例不低于10%。

这意味着奇瑞徽银将作为首家本土品牌的汽车金融公司,准备在上海证券交易所以IPO的形式上市。

这已经是奇瑞徽银第二次向资本市场发起IPO。两年前,奇瑞徽银曾向香港联交所提交H股IPO申请文件,但未能成功。今年,它选择转战国内A股市场。对资本市场的执着,奇瑞徽银和奇瑞汽车是一样的。

奇瑞徽银的前世今生

奇瑞徽银前身是奇瑞金融有限责任公司,于2009年4月成立,算是国内自主车企中首批获得中国银监会批准成立的汽车金融公司。

2014年8月21日,奇瑞金融有限责任公司2014年第一次临时股东会作出决议,同意公司类型由有限责任公司变更为股份有限公司,为其2015年冲刺资本市场埋下伏笔。

2014年9月3日,芜湖市国资委出具《关于奇瑞徽银汽车金融股份有限公司国有股权设置与管理方案的批复》(国资经[2014]117号)。2014年9月16 日,公司召开创立大会,整体变更成立奇瑞徽银汽车金融股份有限公司,并于2014年9 月26日取得中国银监会芜湖监管分局核发的《中国银监会芜湖监管分局关于奇瑞汽车金融公司变更名称的批复》(芜银监复[2014]72号)及《金融许可证》,于2014年9月30日在芜湖市工商行政管理局完成整体变更的设立登记并取得了《企业法人营业执照》。

奇瑞徽银的股权结构比较清晰:奇瑞汽车持股49%,奇瑞控股持股31%,徽商银行持股20%。需要说明的是,在2013年9月13日之前,奇瑞汽车是奇瑞徽银(彼时还叫奇瑞金融)的绝对大股东,持股80%,徽商银行持股20%。但在2013年9月13日之后,奇瑞汽车将其持有的奇瑞金融31%股权转让给奇瑞控股,而徽商银行则放弃了本次股权转让的优先购买权。

当前,奇瑞徽银是奇瑞汽车旗下几个能拿得出手的优质资产之一。招股说明书显示,奇瑞徽银2014-2016年的营业收入分别为8.5亿、11.9亿(+40.3%)、16.1亿(+34.9%),净利润分别为3.07亿、4.32亿、6.72亿元,净利润的平均增长率为48.14%。

但奇瑞徽银的资产负债率在2014年至2016年都在85%以上,在汽车金融领域算是比较高的。不过即便如此,奇瑞徽银快速增长的业绩表现也让奇瑞汽车对其寄予厚望。

当前,对于上市这件事,奇瑞的策略是先推动旗下优势板块业务先上,而奇瑞徽银无疑已经被作为“优势板块业务”之一了。

奇瑞13年坎坷上市路

不管奇瑞徽银能否登陆A股市场,奇瑞谋求上市的决心不会改变,因为这个梦想它已经追逐了13年,期间经历波折无数,即便再有打击,对历经“沧海”的奇瑞来说也是波澜不惊了。

奇瑞的上市之梦起于2004年,彼时安徽省有关部门力促其上市,并进行了股份制改造。2006年,坊间开始传闻奇瑞汽车要和江淮汽车相互持股,但后来江淮的轿车项目获批,此事不了了之。

2007年8月,奇瑞汽车公司董事长兼总经理尹同跃公开表示,将尽快启动上市融资计划。随着2008年金融危机爆发、国内股市“暴跌成灾”、奇瑞汽车营业利润跌至-1.94亿元,上市搁浅。

2009年股市涨回3000点,国家政策支持股市走好。当年6月,奇瑞向华融资产管理有限公司等五家出售20%股权,作价29亿,被视为奇瑞在肃清股权结构,为上市做准备。然而,不久,尹同跃再次表示,由于奇瑞汽车存在一些关联交易等问题,暂不考虑上市。

2010年,奇瑞汽车营业利润降至-6.14亿元,主营业务盈利不佳,上市之说沉寂。2011年,有公司在北京金融资产交易所抛售奇瑞总股本的0.838%,奇瑞上市争议再起,但终因奇瑞汽车主体销售业务没有达到期望值又再度沉寂。

被奇瑞推上市的『优势业务』

2011年之后,由于奇瑞的汽车主营业务并没有像吉利、长城那般突飞猛进,业内对其上市的期待也越来越弱。因为按照相关规定,企业要连续实现三年盈利才能上市。

反而是与奇瑞同省的江淮汽车在2015年悄无声息地完成了整体上市大业,被安徽省当作了国企改革的样本,这让曾经的“自主一哥”奇瑞压力很大。

所以2015年,奇瑞开始转变思路,先不主攻整体上市了,把旗下优势板块业务先推上资本市场再说。于是,这一年,奇瑞控股旗下的通和、泓毅、伯特利三家企业实现了新三板上市,奇瑞徽银向港交所递交了IPO申请书。

在此,壹姐先说明一下,奇瑞控股与奇瑞汽车的关系。奇瑞控股(集团)现有六大业务板块,分别是汽车板块、零部件板块、船舶板块、地产板块、商贸板块和金融板块。六大板块共有各级各类子公司204家。其中全资76家,控股53家,参股75家。而我们常说的“奇瑞汽车股份有限公司”,就是奇瑞控股下面汽车板块的子公司。

2016年,奇瑞在资本市场上再接再厉。先是将旗下变速器等汽车零配件业务通过万里扬实现曲线上市;同时,积极运作奇瑞新能源借壳海螺型材上市,但因生产资质和政策原因,双方在不到两个月的时间便终止合作。

但这并意味着奇瑞新能源的上市之路将停止。据接近奇瑞的知情人士透露,与海螺型材“分手”后,未来奇瑞新能源将采取两条腿走路:一是继续寻找合作者,包括资本层面和战略层面的合作;二是像小米、华为一样自给自足,不断做大做强,等自身实力强大了,再谋求新能源板块单独上市。

而除了奇瑞新能源,在奇瑞旗下的优势业务上市名单中还有很多公司将陆续向资本市场发起冲击,它们包括奇瑞途居露营地、杰峰动力,当然还包括我们今天谈论的主角——奇瑞徽银。

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